“吃重利的人，要像中了魔的人一样，疯疯癫癫地站起来。”随着宣礼员悠扬地宣唱《古兰经》中的经文，第二十三届世界伊斯兰银行大会在巴林拉开帷幕。

《古兰经》中明确禁止利息（riba），对此所有伊斯兰教思想派别意见一致，即完全反对利息。

伊斯兰教珍视贷方与企业的合作，这是双方共担风险收益，保持公平的基础。《古兰经》中指出：“信道的人们啊！你们不要借诈术而侵蚀别人的财产。”

这句经文运用在商业中的解释为：禁止以利息、赌博或诈骗等手段攫取财富、财产或金钱。这意味着如果在现行的商业和金融模式中应用这个原则，必须彻底重组银行现行的普遍做法，用盈亏共担机制代替利息。

最近几年，越来越多的银行、政府开始利用伊斯兰债券筹集资金，比如法国兴业银行(16.810, -0.09, -0.53%)、日本的三菱东京UFJ银行等。香港特别行政区政府于2014年9月首次发售了伊斯兰债券，筹资10亿美元。英国则成为西方第一个发行伊斯兰债券的国家。

伊斯兰金融如何盈利？目前伊斯兰债券在世界范围内的发行情况如何？抓住中国“一带一路”机会，伊斯兰银行和亚投行之间会有什么合作？

12月4日至7日，《中国经济周刊》记者前往中东巴林，采访伊斯兰银行、巴林经济发展委员会等机构、组织的官员，揭开伊斯兰金融的神秘面纱。

市场规模超2万亿美元，

伊斯兰金融不只服务穆斯林群体

伊斯兰金融的存在除了服务于穆斯林群体的宗教信仰外，对于传统金融体系也有其意义。

以利息为基础的经济系统常存在不尽如人意的地方，包括高估资产，虚报折旧，减少或禁止利益要素；给主管过高酬劳，而主管常常与企业家有裙带关系等。有些企业为了不同目的开立多套账目，甚至由特许会计审计师审计的公司账目也常不能显示其真正的经营成果。

而伊斯兰教法下的盈亏共担机制，使得银行和其他金融机构不会得到固定收益，他们将与获得金融资助的企业分担收益和亏损。

安永会计师事务所合伙人Ashar Nazim告诉《中国经济周刊》记者，伊斯兰金融不仅仅是一种服务于穆斯林的金融服务，它更接近西方概念中的“有道德的金融”，或者说是“有责任的参与式银行服务”。

Ashar Nazim表示，截至2015年，伊斯兰金融在核心市场的增长速度是传统银行业的两倍，整个行业目前的规模是2万亿美元，而属于穆斯林遗产投资或者高净值人士投资的1万亿美元还没有统计进来。

那么没有利息的伊斯兰金融如何盈利？

科威特金融公司企业银行业务执行经理Sattam Al Gosaibi表示，伊斯兰金融需要符合教法原则，第一是明确规定了禁止投资的行业，包括赌博、酒精饮料、毒品、武器等，要求投资的领域必须“干净”；第二是禁止重利。

Sattam Al Gosaibi举例说，比如购买汽车，在常规的银行业务中是发放汽车贷款，但在伊斯兰银行中就不能这样做。其操作方式为银行把顾客想买的车先买下来，然后将车加上固定的利润再卖给顾客，相当于是一种实物交易。再比如建造房屋的贷款，伊斯兰银行的操作模式是银行先建造房屋，然后再租给客户。

“所以伊斯兰金融一般都有一个实物资产作为标的基础，没有单纯的金钱交易，这个实物标的可以是飞机、楼房或是汽车等。”Sattam Al Gosaibi说。

也正因为任何伊斯兰金融交易的标的物必须基于实物产品或有形服务，远离了西方的金融衍生品，伊斯兰金融才得以在2008年金融危机中独善其身。　

Sattam Al Gosaibi表示，因为遵循教法，伊斯兰金融也是遵循人性的金融，在科威特金融公司内部有这样一项内部政策，如果有一些借款人的确不是因为赖账不偿还贷款，而是因为出现生病、失业等状况，银行可以核销掉这笔贷款，这种情况每年的比例大约是1%~2%。

运用PPP模式，积极参与中国“一带一路”

时至今日，全球至少有超过300家伊斯兰银行在提供金融服务，甚至连一些老牌的国际银行，如花旗银行、渣打银行等也早已开设了伊斯兰金融服务专柜。

巴林经济发展委员会金融服务及商业发展执行总监David Parker表示，中国“一带一路”战略的提出和亚投行的成立使中国可以投资中东地区的基础设施建设，而伊斯兰金融机构则十分愿意与中国展开合作。据悉，亚投行近期也在考虑把伊斯兰金融纳入融资计划。

对此，安永会计师事务所合伙人Ashar Nazim表示，目前伊斯兰开发银行正在与亚投行进行沟通，双方的正式合作落地还需要花一些时间。

“从双边合作的角度来说，中国和海合会（海湾阿拉伯国家合作委员会）的金融机构已经有很多合作，其中一个比较重大的领域就是中巴经济走廊的很多投资，比如发电项目等。”Ashar Nazim介绍说。

伊斯兰金融的特点之一就是风险分担，这和PPP模式有共通之处。Ashar Nazim表示，伊斯兰银行非常希望参与中国的“一带一路”战略，因为其中提供了很多针对基础设施建设融资的机会。

众所周知，在基础设施建设领域PPP应用广泛，伊斯兰金融又如何参与其中？

巴林经济发展委员会首席经济学家、战略与规划执行主任Jarmo Kotilaine告诉《中国经济周刊》记者，伊斯兰金融确实做了很多PPP项目，因为伊斯兰金融本身就采用合作的模式。

“在中东地区的基建项目中，更多时候政府发挥的并非牵头的作用，而是支持的作用，吸引社会资本投资，也就是运用政府和社会资本合作的模式来做。”Jarmo Kotilaine介绍说。

科威特金融公司企业银行业务执行经理Sattam Al Gosaibi举例介绍，在巴林本地的PPP项目中，规模比较大的一个项目是利用PPP模式建造保障房，科威特金融公司和巴林政府签署了一个建设3000套住宅的协议，其中有2000套属于保障房，1000套属于“限价房”。

巴林希望打造伊斯兰金融中心，与中国合作至关重要

事实上，巴林一直在努力成为中东地区的“香港”。依赖连通亚、非、欧三大洲以及背靠阿拉伯世界的地理优势，巴林正试图将自己打造成为世界的伊斯兰金融中心。

“目前在不同的市场中伊斯兰银行业服务的客户数量达到1亿人，最大的两个市场是沙特阿拉伯和马来西亚，伊斯兰金融未来的一个展望是希望在中国市场积极发展。”安永会计师事务所合伙人Ashar Nazim说。

虽然地处中东，但近年来巴林与中国的经贸合作日益密切。

2016年9月6日，世界最大的集装箱与半挂车制造商中集车辆（集团）有限公司（下称“中集车辆集团”）宣布在巴林设立现代化工厂。中集车辆集团是中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司的核心成员企业，也是世界领先的物流与能源设备供应商。

中集车辆集团财务总监Teresa Tan女士介绍说：“巴林是新工厂理所当然的选择。巴林有着优质的基础设施和巨大的成本优势，且与沙特阿拉伯、海合会以及中东地区联系十分紧密，这对我们的运营都非常重要。我们相信巴林十分熟练的劳动力和开放的商业环境为我们的未来发展提供了完美的平台。”

巴林的制造业占该国实际GDP的14.6%，过去5年间增长了20%。制造业同时是巴林第二大非石油产业。由于巴林是海合会成员中海港、机场与物流园区之间交通时间最短的国家，因此在处理贸易货物方面效率最高。在巴林经营的制造商还受益于大阿拉伯区自由贸易协定（GAFTA）以及与美国、新加坡和北欧的自由贸易协定。

2016年11月18日，应深圳市市长许勤的邀请，巴林高级政商代表团访问中国并参加了中国国际高新技术成果交易会，加强双边经贸合作。

该代表团由巴林首都省省长谢赫·希沙姆·本·阿卜杜拉赫曼·阿勒哈利法（HE Shaikh Hisham bin Abdulrahman Al-Khalifa）和巴林经济发展委员会（EDB）首席执行官哈立德·艾勒鲁迈希（HE Khalid AI Rumaihi）率领，成员包括EDB高级官员和其他政府高层代表，以及巴林知名的企业家和初创企业代表。

许勤表示：“作为‘一带一路’战略节点国家的巴林一直在为中国企业把握中东地区的发展机遇提供良好机会。目前已有众多中国企业开始利用巴林的自由商业环境、零税率、资金进出自由、低成本、熟练劳动力和允许外商独资政策的优势，包括华为设立中东总部（编者注：2009年8月，华为选择将中东地区总部从迪拜迁到巴林），中集车辆集团设立组装厂。深圳也将坚定推动与巴林互为身后广泛市场的战略门户，展开广泛而紧密的合作。”

巴林经济发展委员会董事总经理Simon Galpin告诉《中国经济周刊》记者，他认为深圳在研发新的硬件产品方面的效率已经超过了硅谷。

“一些在深圳创业的外国人表示，在深圳一周的时间里能取得的研发进展比在硅谷一个月的时间还要多。”Simon Galpin说，“这主要得益于深圳集中了大量电子产品完整的产业链，而全球创业公司在研发新产品时，能不能比竞争对手更快地推出产品是非常关键的。”

巴林经济发展委员会首席执行官哈立德·艾勒鲁迈希也表示：“推动与中国的经贸合作与产业投资对巴林经济极其重要。巴林政局稳定，实行落地签证，人民富足而精通科技，因此巴林对初创企业是一个有吸引力的创业中心，也为想到海外发展的中国企业提供了很好的机会。”

巴林经济发展委员会董事总经理Simon Galpin表示，巴林有很多基础设施项目正在建设，在未来两到三年这些项目将会大大改变巴林的面貌。这些项目的总投资额加起来达到320亿美元，实际上超过了巴林每年GDP的总额，这些项目实际上也给中国的服务商、供应商、承包商提供了更好的机会。

巴林经济发展委员会

巴林经济发展委员会全面负责巴林的招商引资工作，其目标集中在为巴林提供重大支持的行业，主要包括制造业、信息通信技术、物流运输业、旅游业等。此外，巴林的金融服务行业尤其突出，巴林经济发展委员会为银行业及其主要子行业（包括伊斯兰金融、资产管理、保险和再保险等）的持续增长提供支持。