历史上，耶路撒冷由于远离雅法和加沙的主要港口，经济几乎完全依靠宗教朝圣耶路撒冷的宗教圣地今天仍然是吸引外国游客的主要目的地，大多数游客都会参观西墙和耶路撒冷老城不过，自1967年以来，耶路撒冷在经济方面取得了长足的进步，已经远远不仅仅是一个宗教圣地。

许多统计数据均表明耶路撒冷经济的增长。但是，以巴勒斯坦人为主的东耶路撒冷的发展远远落后于西耶路撒冷。不过，阿拉伯家庭有一名就业人口的比率(76.1%)则高于犹太家庭(66.8%)。耶路撒冷的失业率(8.3%)略低于全国平均水平(9.0%)，工作人口占15岁以上人口不到一半，低于特拉维夫(58.0%)和海法(52.4%)。近年来，耶路撒冷的贫困人口猛增，从2001年到2007年，低于贫困线的人口增加了40%。2006年，耶路撒冷工人的平均月收入为5,940新舍客勒(1,410美元)，比特拉维夫工人低1,350舍客勒。

为了保护该市独特的宗教圣地，耶路撒冷不准许发展重工业；而且耶路撒冷只有大约2.2%的土地用于工业和基础设施。相比之下，特拉维夫用于工业和基础设施土地的比重达到耶路撒冷的2倍多，而海法是它的7倍多。虽然特拉维夫仍然是以色列的金融中心，但设在耶路撒冷的全球高技术企业数量正在增加。各种类型的大公司进驻北耶路撒冷的哈·获兹威姆(Har Hotzvim)地区，包括Intel、梯瓦制药(Teva制药)和ECI电信。工业园区完成后将包括超过100个企业、一个消防站、一所学校，占地53公顷。

自从以色列建国以来，中央政府在耶路撒冷经济中一直扮演重要角色。中央政府集中在耶路撒冷，不仅为该地区提供大量工作职位，而且对有潜力的公司提供津贴和奖励。