走近伊斯兰金融：一片没有利息与投机的“净土”
受亚洲和中东地区经济快速增长的驱动，国际伊斯兰金融业近年来发展迅速，已成为整体资产估值达到万亿美元的产业。由于其国际业务被广泛接受，国际投资者们也纷纷期望进入该市场，即使是非穆斯林的投资者也正寻找投资伊斯兰金融产品的机会。
巴林被广泛认为是伊斯兰金融方面的全球领袖，是世界伊斯兰金融机构的中心基地。
《第一财经日报》记者走进这个中东地区历史最悠久的金融中心，在12月3日至5日于巴林麦纳麦召开的第二十届世界伊斯兰银行大会期间采访了多位巴林经济金融领域的高管与专家。
走近伊斯兰金融
什么是伊斯兰金融？伊斯兰金融泛指按照伊斯兰教义创立和运营的金融实体。按照伊斯兰教义，经营活动严格禁止收取利息、禁止投机、禁止投资于伊斯兰教义不允许的产业，如赌博、烟草、色情等。
伊斯兰金融之所以能够作为一种独特的金融体系存在，除了严格遵从伊斯兰教义外，还表现为与“传统金融”的区别。全球通行的提供借贷服务的金融机构，被伊斯兰金融称为“传统金融”。伊斯兰金融禁止收取利息的贷款，所有的交易形式都只能以商品买卖合同的形式表现。
伊斯兰金融机构会计和审计组织（AAOIFI）副秘书长凯鲁尔·尼扎姆（Khairul Nizam）在接受本报记者采访时表示，伊斯兰银行不允许有利息这个概念，所以必须是以资产为基础的交易。
在伊斯兰金融中，履行合约性义务和披露信息被奉为神圣的职责，专设机构监督金融机构是否恪守教义；金融产品对应实物资产，收益设计成租赁收入或利润分成。
尼扎姆告诉本报记者，如果对比传统金融产品和服务的种类，剔除掉衍生品，其他的金融产品在伊斯兰产品里几乎都有。例如CDS(信用违约互换)、CDO（债务抵押债券）之类的产品就不会存在于伊斯兰金融中，因为伊斯兰教义禁止投机。
也正是因为任何伊斯兰金融交易的标的物必须基于实物产品或有形服务，远离了西方的金融衍生品，伊斯兰金融得以在2008年以来的金融危机中独善其身。
事实上，穆斯林也可以使用传统金融，而伊斯兰金融也不只是提供给穆斯林，非穆斯林也可以购买伊斯兰金融产品和服务。尼扎姆表示，非穆斯林的客户选择伊斯兰产品或服务，通常是因为有更好的回报或享受更好的服务。
发展潜力巨大
尽管增速很快，但伊斯兰金融目前的占比还不高，意味着这一市场有着很大的增长潜力。
巴林央行执行董事哈立德·哈马德（Khalid Hamad）在接受本报记者采访时表示，伊斯兰金融在目前整个金融市场的占比还不大。包括巴林在内，整个的伊斯兰银行业在所有银行业中的资产占比只有11%~12%左右。
尼扎姆也认为，伊斯兰金融有着很大的发展空间，很多国家的伊斯兰金融占比还比较低，有很多的发展机会和潜力。
伊斯兰金融业中建立最完善的当属银行业，巴林的零售银行和批发银行在银行资产中所占比例呈不断上升趋势，截至2013年3月为13.2%。
目前，巴林有24家伊斯兰银行，在其管理下的资产共计262亿美元（截至2013年8月），在2000年该数值仅为190亿美元。还有8家伊斯兰保险公司（包括伊斯兰保险和再保险）也在巴林运营。
伊斯兰保险（Takaful）是一种遵守伊斯兰法律的保险概念产品。随着越来越多的中东当地居民了解到购买保险的好处，其受欢迎程度在中东地区日益上升。为了回应对伊斯兰保险的市场需求，许多传统保险公司为了抓住市场份额也纷纷成立了伊斯兰保险分公司。
在伊斯兰债券（Sukuk）方面，巴林也一直活跃在市场第一线。2001年，巴林中央银行的前身，即巴林财政局成为世界上第一个开发和发行伊斯兰债券的中央银行。巴林中央银行在引进并常规性地发行短期债券产品中起到主导作用，这些产品经常被超额认购。在2011年巴林中央银行还通过发行7年期伊斯兰国债，筹集了7.5亿美元。
巴林被广泛认为是伊斯兰金融方面的全球领袖，是世界伊斯兰金融机构的中心基地。
《第一财经日报》记者走进这个中东地区历史最悠久的金融中心，在12月3日至5日于巴林麦纳麦召开的第二十届世界伊斯兰银行大会期间采访了多位巴林经济金融领域的高管与专家。
走近伊斯兰金融
什么是伊斯兰金融？伊斯兰金融泛指按照伊斯兰教义创立和运营的金融实体。按照伊斯兰教义，经营活动严格禁止收取利息、禁止投机、禁止投资于伊斯兰教义不允许的产业，如赌博、烟草、色情等。
伊斯兰金融之所以能够作为一种独特的金融体系存在，除了严格遵从伊斯兰教义外，还表现为与“传统金融”的区别。全球通行的提供借贷服务的金融机构，被伊斯兰金融称为“传统金融”。伊斯兰金融禁止收取利息的贷款，所有的交易形式都只能以商品买卖合同的形式表现。
伊斯兰金融机构会计和审计组织（AAOIFI）副秘书长凯鲁尔·尼扎姆（Khairul Nizam）在接受本报记者采访时表示，伊斯兰银行不允许有利息这个概念，所以必须是以资产为基础的交易。
在伊斯兰金融中，履行合约性义务和披露信息被奉为神圣的职责，专设机构监督金融机构是否恪守教义；金融产品对应实物资产，收益设计成租赁收入或利润分成。
尼扎姆告诉本报记者，如果对比传统金融产品和服务的种类，剔除掉衍生品，其他的金融产品在伊斯兰产品里几乎都有。例如CDS(信用违约互换)、CDO（债务抵押债券）之类的产品就不会存在于伊斯兰金融中，因为伊斯兰教义禁止投机。
也正是因为任何伊斯兰金融交易的标的物必须基于实物产品或有形服务，远离了西方的金融衍生品，伊斯兰金融得以在2008年以来的金融危机中独善其身。
事实上，穆斯林也可以使用传统金融，而伊斯兰金融也不只是提供给穆斯林，非穆斯林也可以购买伊斯兰金融产品和服务。尼扎姆表示，非穆斯林的客户选择伊斯兰产品或服务，通常是因为有更好的回报或享受更好的服务。
发展潜力巨大
尽管增速很快，但伊斯兰金融目前的占比还不高，意味着这一市场有着很大的增长潜力。
巴林央行执行董事哈立德·哈马德（Khalid Hamad）在接受本报记者采访时表示，伊斯兰金融在目前整个金融市场的占比还不大。包括巴林在内，整个的伊斯兰银行业在所有银行业中的资产占比只有11%~12%左右。
尼扎姆也认为，伊斯兰金融有着很大的发展空间，很多国家的伊斯兰金融占比还比较低，有很多的发展机会和潜力。
伊斯兰金融业中建立最完善的当属银行业，巴林的零售银行和批发银行在银行资产中所占比例呈不断上升趋势，截至2013年3月为13.2%。
目前，巴林有24家伊斯兰银行，在其管理下的资产共计262亿美元（截至2013年8月），在2000年该数值仅为190亿美元。还有8家伊斯兰保险公司（包括伊斯兰保险和再保险）也在巴林运营。
伊斯兰保险（Takaful）是一种遵守伊斯兰法律的保险概念产品。随着越来越多的中东当地居民了解到购买保险的好处，其受欢迎程度在中东地区日益上升。为了回应对伊斯兰保险的市场需求，许多传统保险公司为了抓住市场份额也纷纷成立了伊斯兰保险分公司。
在伊斯兰债券（Sukuk）方面，巴林也一直活跃在市场第一线。2001年，巴林中央银行的前身，即巴林财政局成为世界上第一个开发和发行伊斯兰债券的中央银行。巴林中央银行在引进并常规性地发行短期债券产品中起到主导作用，这些产品经常被超额认购。在2011年巴林中央银行还通过发行7年期伊斯兰国债，筹集了7.5亿美元。
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